20 Yazar, Ortadoğu savaşının BES fonlarında yarattığı dalgalanmaları analiz ederek, katılımcıların tasarruflarını tek bir varlık sınıfına bağlamak yerine çeşitlendirmesi gerektiğini savunuyor. Geçen yıl altın fonlarında yüzde 100'ü aşan getiri sağlayanlar bu yıl hisse fonlarında elde edilebilecek daha yüksek getirileri kaçırdıkları için, yazarın tavsiyesi çeşitli varlıklara yatırım yapan değişken fonları tercih etmektir. Peki, orta vadede emeklilik tasarruflarını bu kadar sık değiştiren katılımcılar, uzun vadeli emeklilik hedeflerini gerçekten tutturabilirler mi?
Ortadoğu'daki savaş bir taraftan BES havuzundaki fon varlığını azaltırken, diğer taraftan tasarrufların değerlendirildiği emeklilik fonlarının dağılımını da değiştirdi. Peki, BES'teki 12 milyon kişi belirsizlik ortamında tasarruflarını nasıl değerlendirmeli
Ortadoğu'daki savaş, güvenli liman olarak bilinen altının değer kaybetmesi, piyasalardaki belirsizlik, Bireysel Emeklilik Sistemini (BES) ve sistemdeki katılımcıların tasarruflarını da etkiledi. Bir taraftan BES havuzundaki fon varlığı azalırken, tasarrufların değerlendirildiği emeklilik fonlarının getirileri de farklılaştı. Peki, emeklilik fonları ve getirilerinde neler değişti, BES'teki 12 milyon kişi belirsizlik ortamında tasarruflarını nasıl değerlendirmeli Önerilere geçmeden önce kısa bir durum değerlendirmesi yapalım.
28 Şubat'ta başlayan savaş öncesi BES'te toplam fon büyüklüğü, 2.1 trilyon liranın üzerindeyken, savaş etkisi ile önce mart ayının sonlarında 1.9 trilyon liraya geriledi, şimdilerde biraz toparlanarak 2 trilyon liraya çıktı; ancak savaş öncesi seviyeleri yakalayamadı, halen 100 milyar liralık kayıp mevcut. Bunun da tek nedeni, sistemdeki katılımcıların yüzde 32'sinin yatırım tercihinin altın olması; BES'te fon büyüklüğünün yüzde 56'sının da altın fonundan oluşması. Bu durum, çoğunluk katılımcının tasarruflarının azalmasına, BES fonlarının değer kaybetmesine neden oldu. Basit bir hesapla sistemdeki 3.8 milyon katılımcı bu durumdan olumsuz etkilendi.
Haberin Devamı
DEĞİŞKEN FONLARIN YILDIZI PARLADI
Belirsizlik ortamı emeklilik fonlarının getirilerini de etkiledi. 2025 yılının tamamında emeklilik fonları içinde altın fonu kelimenin tam anlamıyla getiri rekoru kırdı. Öyle ki, tasarruflarını altın fonunda değerlendirenler, yüzde 100'ün üzerinde getiri sağladı, geçen yılın enflasyonu ile mukayese edildiğinde reel getiri yüzde 70'lerde oldu. Çok basit hesapla anlatırsam, geçen yıl, altın fonunu tercih eden katılımcının sisteme yatırdığı 1.000 lira, sene sonunda 1.700 lira oldu. faiz ağırlıklı fonları tercih edenlerin de birikimleri geçen sene yüzde 54, enflasyona endekslendiğinde de yüzde 24 arttı. 2025'te tasarruflarını hisse fonlarında değerlendirenler hayal kırıklığı yaşadı, çünkü hisse fonlarının getirisi yüzde 12 ile enflasyonun çok altında kaldı.
Haberin DevamıALTINDAN KAÇIŞ BAŞLADI
Peki, 2026'nın başından bu yana yaklaşık dört aylık sürede durum ne Emeklilik fonlarının getirilerini analiz ettim. Durum tam tersine döndü. Sene başından bu yana emeklilik fonlarında en yüksek getiriyi yüzde 24.2 ile hisse fonları sağladı. Aynı dönemdeki yüzde 10.04'lük enflasyonla mukayese edildiğinde hisse fonlarının reel getirisi yüzde 14.1 oldu. Yine sene başından bu yana yüksek getiri sunan fonlar, değişken fonlar. Nedir değişken fonlar Bunlar; içinde altın, hisse gibi tek bir yatırım aracının ağırlığının olmadığı; döviz, altın, hisse, faiz, borçlanma araçları gibi farklı farklı yatırım araçlarına, yani çeşitli varlıklara yatırım yapan fonlar. Sene başından bu yana değişken fonların getirileri yüzde 23'lerde ki, bu da enflasyonun 12 puan üzerinde getiri anlamına geliyor.