Merkez Bankası'nın kararından sonra hesaplar değişti. Vadeli mevduat ve fonlarda 12 trilyon liranın üzerinde parası olan vatandaş kazancının ne olacağını merak ediyor. Yaptığımız hesaplamalar, faizde indirimin devam etmesi halinde fon ve mevduatta yıl sonuna kadar (160 günde) net yüzde 15- 16 getiri sağlanabileceğine işaret ediyor. Yani bugün 1 milyon lirası olan sene sonunda 150-160 bin lirayı kılçıksız cebine koyabilir.

GERİYE 3 TOPLANTI KALDI

Merkez Bankası 17 Nisan'da artırdığı faizi dün düşürdü. Faiz indirimi piyasa beklentilerine yakın 3 puan oldu. Politika faizi yani 1 haftalık repo ihale faizi yüzde 46'dan yüzde 43'e geriledi. Faiz koridorunun üst bandı yani gecelik borç verme faizi yüzde 49'dan yüzde 46'ya, gecelik borçlanma faizi ise yüzde 44.5'ten 41.5'e düştü. Merkez'in yıl sonuna kadar 3 toplantısı daha var. Faiz kararlarının açıklanacağı tarihler şöyle: 11 Eylül, 23 Ekim ve 11 Aralık. Eğer banka, geri kalan toplantılarda da indirime giderse, politika faizi yüzde 35-36 seviyesine kadar düşebilir.

HESAPLARDA 12 TRİLYON VAR

Merkez Bankası'nın yayınladığı son 'Piyasa Katılımcıları Anketi' de faizdeki bu hedefin gerçekleşebileceğine işaret ediyor. Ankete göre yıl sonu faiz beklentisi ortalaması yüzde 36.2, enflasyon tahmini ise yüzde 29.66. Bu hedeflerin gerçekleşmesi faizdeki getiri fırsatının süreceğine işaret ediyor. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) verilerine göre bireylerin 7.1 trilyon lirası, ticari kesimin ise 4 trilyon lirası mevduat hesaplarında. Para piyasası fonlarında ise 1.2 trilyon lira park etmiş durumda. Faiz indiriminin başlaması bu tasarruf sahiplerini de düşündürmeye başladı.

Mevduat faizi yüzde 43'e inerse aylık net kazanç yüzde 2.92'ye, faiz yüzde 42'ye inerse aylık kazanç yüzde 2.85'e ve faiz yüzde 40'a inerse aylık kazanç yüzde 2.71'e gerileyecek.

İŞTE GERİ KALAN 160 GÜN İÇİN OLASI HESAPLAR

TLREF TAYİN EDECEK

Faizde indirim döngüsünün tekrar başlamasıyla, faize dayalı enstrümanların yani para piyasası fonlarıyla mevduatların getirileri ufak ufak düşecek. Peki faizde tahminler doğrultusunda bir gelişme olursa yıl sonuna kadar ne kadarlık bir kazanç sağlanır Hesaplayalım... Politika faizinin yüzde 43'e düşmesiyle gecelik referans faiz oranı (TLREF) de bu seviyede gerçekleşecek. Fonların getirileri de TLREF'le (dün yüzde 45.69 olarak açıklandı) paralel seyrediyor. Önemli bir gelişme olmazsa Merkez Bankası'nın bir sonraki faiz toplantısına kadar yani 11 Eylül'e kadarki 49 günde para piyasası fonlarındaki birikimler bu faizle değerlenecek.

GÜNLÜK FAİZDEKİ DEĞİŞİM

11 Eylül'de faizlerde 2 puanlık indirim olması halinde politika faizi yüzde 41'e gerileyecek. 23 Ekim'e kadar da yine bu orana yakın faiz alınacak. 23 Ekim'de de 2.5 puanlık indirim olursa faiz yüzde 38.5'e düşer. Böylece 11 Aralık'a kadar arada geçen 49 günlük sürede yüzde 38.5 faiz alınır. Ve son olarak yine 11 Aralık'ta 2.5 puan faiz indirimi gelir ve politika faizi yüzde 36 olursa yılın geri kalan kısmında (20 gün) bu oranda faiz geliri elde edilecek. Böylece bugün itibarıyla yaklaşık yüzde 0.12 civarı olan günlük faiz geliri aralıkta yüzde 0.10'a kadar düşecek. Bu da yılın geri kalan 160 gününde mevduat ve fonlarda yüzde 17.5'lik stopajı çıkardığımızda toplamda yüzde 15-16 civarı net getiri olasılığına işaret ediyor.

UZMANLAR DA DESTEKLİYOR!

Ata Portföy Genel Müdürü Batuhan Özşahin, eylülde faizde 3 puan daha indirim olabileceğini öngördü. Özşahin, "Eylül ayındaki Para Politikası Kurulu toplantısında faizin yüzde 40 seviyesine, aralık ayında ise yüzde 36'ya kadar gerileyebileceğini öngörmekteyiz. Bu çerçevede, yıl sonuna kadar para piyasası araçları ve mevduat ürünlerinde brüt bazda yaklaşık yüzde 19.1 (nette yüzde 15.75'e denk geliyor) oranında bir getiri oluşabileceğini tahmin ediyoruz" dedi.

REEL KAZANÇ KORUNUR MU

Eğer kazanç enflasyonun üstüne çıkıyorsa bu reel getiri anlamına geliyor. İlk 6 ayda enflasyon yüzde 16.67 olmuştu. Beklenti anketinde yıl sonu enflasyon beklentisinin yüzde 29.66 olduğu belirtmiştik. Yani yılın ikinci yarısında yaklaşık yüzde 11-12 enflasyon bekleniyor. Dolayısıyla yüzde 15-16'lık net getiri, enflasyon üzeri (reel) getiri anlamına geliyor.